近日，在美上市的中公司披露三季報，其中互聯(lián)網(wǎng)消費金融概念的公司業(yè)績表現(xiàn)不俗，盈利能力可觀。

報告顯示,在2017年第三季度，趣店凈利潤6.507億元（約合9780美元），拍拍貸5.414億元（約合8140萬美元），宜人貸凈利潤為3.030億元人民幣(約合4550萬美元)，和信貸凈利潤為0.836億元（約合1270萬美元），信而富凈虧損為2917.32萬元（440萬美元）。

不僅凈利潤數(shù)據(jù)頗為亮麗，交易總額及注冊用戶數(shù)等數(shù)據(jù)也較為搶眼。趣店交易額達256億元,同比增長218.8%,交易筆數(shù)達2670萬,較去年的筆數(shù)1100萬同比增長141.7%。拍拍貸累計注冊用戶達到5758萬,撮合借款交易總額210億元,營收達到12.503億元。宜人貸促成借款總額121.85億元,較2016年同期增長117%。和信貸促成借款總額2.736億美元(約合18億元人民幣)，較上一財年同期增長126.7%;實現(xiàn)凈收入2120萬美元，較上一財年同期增長311.5%。信而富單季度新增借款人93.1萬人,較去年同期增長804%。

自11月以來，監(jiān)管層已出臺多條政策對現(xiàn)金貸、互聯(lián)網(wǎng)小貸等業(yè)務(wù)進行規(guī)范，可能將影響上述互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司第四季度業(yè)績。

為何中國的消費金融公司業(yè)務(wù)發(fā)展如此迅速？

中國近40年的改革開放，經(jīng)濟高速發(fā)展，物質(zhì)已較為豐富，社會主義初級階段主要矛盾也從“人民日益增長的物質(zhì)文化需要同落后的社會生產(chǎn)之間的矛盾”，轉(zhuǎn)化為“人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾?！?/span>

誰向互聯(lián)網(wǎng)消費金融借款？

今年前三季度最終消費支出對經(jīng)濟增長的貢獻率達到64.5%，一季度更是高達77.2%。國家信息中心首席經(jīng)濟學(xué)家、經(jīng)濟預(yù)測部主任祝寶良認為，就業(yè)形勢良好和居民收入水平提高為穩(wěn)定消費需求打下了堅實基礎(chǔ)，明年消費將繼續(xù)保持穩(wěn)定。一方面，居民消費結(jié)構(gòu)升級步伐仍在加快，養(yǎng)老、醫(yī)療、健康、教育、旅游等服務(wù)消費不斷加速，另一方面，網(wǎng)絡(luò)購物、共享單車等新模式帶動新興消費發(fā)展。

“2018年中國經(jīng)濟將略微減速，但硬著陸的風(fēng)險非常小?！痹蜚y行中國首席經(jīng)濟學(xué)家丁爽表示，為完成2020年經(jīng)濟總量較2010年翻一番的目標(biāo)，經(jīng)濟增長6.5%是底線，但是2018年不是真正的底線。

根據(jù)中國銀行國際金融研究所發(fā)布的《2018年經(jīng)濟金融展望報告》的預(yù)測，今年全年GDP增長將在6.8%左右，2018年將小幅回落0.1個百分點，在6.7%左右。世界銀行預(yù)測,2017年中國GDP增速將為6.8%,到2018年,預(yù)計中國經(jīng)濟增速將放緩至6.4%,2019年將達到6.3%。

安信證券首席經(jīng)濟學(xué)家高善文對明年國內(nèi)整體經(jīng)濟走勢做出預(yù)估，提出明年的GDP增速將略低于6.8%，“略低”主要來自于供給側(cè)改革、環(huán)保等政策的抑制，而不是來自于需求下降。

雖然經(jīng)濟增長可能會較今年略低，但消費需求并不會降低。消費能力提升的背后不僅在于居民可支配收入的提高，也在于消費金融服務(wù)可獲得率的提升，消費金融行業(yè)已傲立在風(fēng)口。

“在消費升級大浪潮驅(qū)動下，未來幾年消費金融市場潛力廣闊，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，電商、支付機構(gòu)都在厲兵秣馬鏖戰(zhàn)消費金融大市場，整個消費金融市場成為藍海市場，蘊藏著銀行業(yè)未來巨大的發(fā)展機會。銀行業(yè)在其中將發(fā)揮自己所長，借助大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)，在消費金融市場找到自己的一片發(fā)展空間，讓消費金融市場煥發(fā)應(yīng)有的活力和潛力，成為金融生長的一種新常態(tài)、新生態(tài)?！闭猩蹄y行副行長劉建軍稱。

然而，銀行的服務(wù)門檻相對較高，更多注重消費和當(dāng)前的生活品質(zhì)的年輕一代消費者由于信用較低、缺乏足夠的征信數(shù)據(jù)，難以享受銀行相對低利率產(chǎn)品，轉(zhuǎn)而投向消費金融公司和互聯(lián)網(wǎng)消費金融機構(gòu)及小貸公司等。 

在消費升級的背景下，這一人群推崇更高品質(zhì)的生活品質(zhì)，是愿意花錢，也是更懂得花錢的一代。相較于走“儲蓄消費”路線的父輩們，新青年對于儲蓄和信用消費的態(tài)度更加開放。在消費方式的選擇上，信用消費已經(jīng)成為他們的消費習(xí)慣，他們更擅長通過消費金融產(chǎn)品來提升生活質(zhì)量，以及進行財務(wù)規(guī)劃，實現(xiàn)更加美好的生活。 這是一個潛力巨大的市場。根據(jù)2016年國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，80、90后人群合計4.1億人，共占比30%。隨著90-99年出生人已步入18-27歲，消費能力逐漸提升，成為引領(lǐng)消費的新人群。根據(jù)艾瑞咨詢最新發(fā)布的《2017消費金融洞察報告》，短短4年，互聯(lián)網(wǎng)消費金融交易規(guī)模從60億猛增到4367.1億，年復(fù)合增長率達到317%。 除了年輕人消費群體外，還有一類消費群體的消費能力也不可小覷。

近日,西南財經(jīng)大學(xué)中國家庭金融調(diào)查與研究中心發(fā)布了《中國工薪階層信貸發(fā)展報告》顯示，當(dāng)前我國家庭部門的信貸增長迅速，且消費信貸的增長高于房產(chǎn)信貸。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，消費信貸向非銀行渠道借款的傾向明顯上升，互聯(lián)網(wǎng)消費金融在用戶規(guī)模和滲透率上也都逐步上升，消費信貸逐漸向線上轉(zhuǎn)移。相比非工薪家庭，工薪家庭更愿意選擇互聯(lián)網(wǎng)消費金融。從信貸需求額來看，工薪家庭平均信貸需求額為26.5萬元，遠高于非工薪家庭的13.3元。但工薪家庭的借款來源有89.8%來自銀行，剩下的10.2%來自非銀行渠道包括親朋好友、消費金融公司、民間金融組織等。

亦即：年輕一代和工薪家庭更愿意選擇互聯(lián)網(wǎng)消費金融。

為什么不選擇銀行？

《中國工薪階層信貸發(fā)展報告》數(shù)據(jù)顯示，15.7%的工薪家庭選擇通過互聯(lián)網(wǎng)金融獲得資金，這一占比遠遠高于非工薪家庭的4.3%。無論是工薪家庭還是非工薪家庭，選擇互聯(lián)網(wǎng)消費金融平臺的最主要原因都是因為其使用方式靈活。

“以前就做銀行的電子銀行，我們覺得守住每一個人的資金安全是商業(yè)銀行的DNA，20年過去了商業(yè)銀行市場發(fā)生了變化，80、90后消費習(xí)慣以及科技手段讓我們更好的給他們提供體驗更好的服務(wù)，安全性變得更加的適中更加貸后的領(lǐng)域。”中國銀行網(wǎng)絡(luò)金融部副總經(jīng)理王海霞表示，現(xiàn)在借錢的金融行為加入了互聯(lián)網(wǎng)化概念，讓冷冰冰的借款行為發(fā)生了娛樂化，刺激了消費者的興趣和習(xí)慣?？傮w來講科技大數(shù)據(jù)、人工智能，這些概念深切的走入了消費金融每一個環(huán)節(jié)，對商業(yè)銀行的經(jīng)營理念場景的融合，貸前貸中貸后各個方面發(fā)生一些沖擊，對商業(yè)銀行的消費金融整個鏈條注入新的能量。

銀行組織架構(gòu)及產(chǎn)品類型顯然在快速迭代，無論是銀行個貸部的房貸車貸，還是信用卡中心，以及越來越多的銀行系消費金融公司，如中銀消費金融公司、招銀消費金融公司等。

“金融科技在消費金融領(lǐng)域應(yīng)用最大的瓶頸是數(shù)據(jù)?！蓖鹾Ｏ颊J為，人工智能依靠數(shù)據(jù)和特征，但無法回避隱私的保護，其次在于信息共享，以及如何挖掘銀行內(nèi)部沉睡的數(shù)據(jù)。

當(dāng)前我國社會信用體系主要分為三大模塊: 一是由人民銀行牽頭組織建設(shè)的征信系統(tǒng)，包括企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫和個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫；二是各地政府部門主導(dǎo)的區(qū)域性的征信系統(tǒng)；三是由市場上的信用評級公司、信用擔(dān)保公司等組成的征信系統(tǒng)。

《中國工薪階層信貸發(fā)展報告》認為，雖然有央行的征信系統(tǒng)，但由于其數(shù)據(jù)主要來源于金融機構(gòu)，在互聯(lián)網(wǎng)信息上存在不足。另外，民間從事信用信息管理業(yè)務(wù)各個信息平臺和機構(gòu)，都是主要負責(zé)自己的信息，不進行共享流通，割裂各自的流通性，形成“數(shù)據(jù)孤島”的現(xiàn)象。為了實現(xiàn)行業(yè)的信息共享并有效降低風(fēng)險成本，由互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會牽頭，首批個人征信牌照試點的8家機構(gòu)聯(lián)合成立的“個人信用信息平臺”已經(jīng)初露端倪。該平臺將會把央行征信中心未能覆蓋到的個人客戶金融信用數(shù)據(jù)納入，構(gòu)建一個國家級的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。 “近期銀行都在思考如何在消費里面提高效率，圍繞消費金融兩個關(guān)鍵的難點：一個是獲客，一個是風(fēng)控?！辈澈ｃy行董事會秘書兼戰(zhàn)略發(fā)展總裁趙志宏稱，作為傳統(tǒng)商業(yè)銀行，很多業(yè)務(wù)要自動化的完成，過去線上線下整個的場景沒有結(jié)合那么高，現(xiàn)在要跟各種各樣的新的風(fēng)口結(jié)合，線上線下服務(wù)效率都面臨著提升，如果沒有流程的自動化程度，大數(shù)據(jù)分析將缺乏基礎(chǔ)。